Aktienanalyse zu Freeport McMoran Copper & Gold
Neben Aktien, Zertifikaten usw. gibt es noch weitere "konservative" Möglichkeiten auf einen Goldpreisanstieg zu spekulieren. Freeport McMoran Copper & Gold hat einen seit Jahren recht konstanten Umsatz von $1,8 Mrd. und weist kontinuierlich Gewinne aus. Das Unternehmen bietet eine Schuldverschreibung an, dessen Verzinsung sich nach dem Goldpreis richtet und dessen Rückgabepreis ebenfalls von der Entwicklung des Goldpreises abhängt. Die Schuldverschreibung wurde 1994 ausgegeben und läuft noch bis 2006.
Das Papier wird derzeit zu einem Kurs von $42 gehandelt. Im Jahr 2006 wird diese Schuldverschreibung zum aktuellen Goldpreis geteilt durch 10 fällig. Bleibt der Goldpreis stabil bei $400, dann erhalten Sie also $40 je Anteil.
Zusätzlich erhalten Sie eine jährliche Dividende von 0,325% des aktuellen Goldpreises. Dies entspricht aktuell $1,3. Es stehen noch zwei Ausschüttungen an, bei gleich bleibendem Goldpreis würde man also weitere $2,60 erhalten. Der Anteil betrüge somit $42,60.
Die Performance des Papiers ist an die Entwicklung des Goldpreises gekoppelt. Fällt der Goldpreis auf $350, so werden Sie nur noch $35 für Ihr Papier erhalten. Während der Laufzeit würden Sie jedoch über $2 an Ausschüttungen einnehmen und somit über $37 aus Ihrem Investment zurück erhalten. Dies entspräche dann umgerechnet einem Verlust von knapp 5% p.a.
Das Börsenkürzel der Schuldverschreibung lautet "FCX_pc". In Deutschland wird das Papier nicht gehandelt. Ihre Bank kann es aber an der US-Börse unter der ID 2354448 für Sie erwerben.
Kann der Goldpreis im Verlauf der weltwirtschaftlichen Verschiebungen bis 2006 über $500 steigen, dann steigt natürlich der Ausschüttungsbetrag als auch der Rückzahlbetrag des Papiers. So würde Ihr Investment in den nächsten 2 Jahren einer Rendite von rund 12% p.a entsprechen.
Solche Renditeaussichten bei einer Laufzeit von zwei Jahren erhalten Sie nicht auf Bundesanleihen, sondern höchstens auf Unternehmensanleihen von Unternehmen mit zumindest fraglicher Bonität. Die Schuldverschreibung von Freeport ist, wie bereits erwähnt, eine weitere Möglichkeit von vielen auf einen Goldpreisanstieg zu spekulieren.
Eine Alternative bietet sich ebenfalls mit einem Zertifikat von der Dresdner Bank mit der WKN 635197 an. Dieses Zertifikat bietet den Bezug von einer Unze Gold ebenfalls im Verhältnis von 10:1 an. Die Laufzeit ist unbegrenzt, damit entfällt der sonst für die Rendite schädliche Zeitwertverlust. Der Preis in Euro beträgt derzeit 32.
Darius Manczyk - 01.03.2004
