Goldpreis aktuell

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Aktientipps und -empfehlungen zu Edelmetall- und Rohstoffaktien (Stand: Schlusskurse vom 22.06.2007)

Unternehmen/ Zertifikat	Kauf am	Kaufkurs in US$	Kaufkurs in Euro	Verkauf am	Verkaufskurs in US$	aktueller Kurs in US$	aktueller Kurs in Euro	Änderung in %	Status
DRD Gold	22.11.06	1,21				0,74		-38,1	offen
Rio Tinto	11.05.06	246,00				303,43		23,3	offen
Cemex	12.12.05	29,10				38,67		32,9	offen
Encana	12.12.05	51,30			-	65,50		27,7	offen
S&P Oil & Drilling Zertifikat	07.12.05	-	70,00	-	-	-	77,78	11,1	offen
Phelps Dodge	25.02.05	52,90		19.03.07	126,46			139,1	geschlossen
Caterpillar	25.02.05	47,41		-	-	80,90		70,6	offen
BHP Billiton	24.01.05	25,00		-	-	59,47		137,9	offen
Marsh McLennan	24.11.04	28,50		-	-	28,28		10,4	offen
Alcoa	16.11.04	33,80		-	-	40,00		18,3	offen
Halliburton	16.11.04	18,70		-	-	35,72		91,0	offen
Exxon Mobil	16.11.04	49,50		17.11.06	72,62	-		46,7	geschlossen
Kerr-McGee	16.11.04	29,20		23.06.06	70,50	-		141,4	geschlossen
Goldcorp	16.11.04	14,32		-	-	24,43		70,6	offen
BHP Billiton	16.11.04	21,90		20.01.05	23,70	-		9,1	geschlossen
Phelps Dodge	16.11.04	47,45		20.01.05	49,25	-		3,8	geschlossen

22.06.2007: Phelps Doge wurde im März 2007 durch Freeport McMoran übernommen. Für jede Aktie von Phelps Doge wurden 88 US-Dollar in bar und 0,67 in Aktien Freeport McMoran gezahlt. Das entspricht umgerechnet einem Aktienkurs von 126,46 US-Dollar je Phelps-Aktie. Somit wurde die Position mit einem Gewinn von 139% geschlossen.

22.11.2006: Aufnahme von DRD Gold zu 1,21 US-Dollar
Die Analyse finden Sie hier: Goldpreis marschiert aktuell auf 800 US-Dollar zu

17.11.2006: Verkauf von Exxon Mobil
Der Ölpreis über 75 US-Dollar war kurzfristig von Spekulanten in die Höhe gejubelt worden. Nun, bei 56-60 US-Dollar, hat sich ein Gleichgewicht gebildet. Die Ölaktien sind ungeachtet des Ölpreisverfalls weiterhin kräftig angestiegen. Ich gehe davon aus, dass den Aktien der Ölkonzerne eine heftige Korrektur bevorsteht.

20.10.2006: Der Öl- und Gasproduzent Anadarko Petroleum Corp. (ISIN US0325111070 / WKN 871766) gab am 23.06.06 die Übernahme des Öl- und Erdgasproduzenten Kerr-McGee Corp bekannt. Im Rahmen des Abkommens erhielten die Anteilseigner von Kerr-McGee jeweils 70,50 Dollar je Aktie. Zudem wurde zuvor am 15.06.06 ein 2:1 Aktiensplit vorgenommen. Somit wurde die Position splitbereinigt mit einem Gewinn von 141% geschlossen.

11.05.2006: Aufnahme von Rio Tinto zu 246,00 US-Dollar
Die Analyse finden Sie hier: Das britische Unternehmen Rio Tinto ist neben BHP Billiton so etwas wie ein Metallsupermarkt

10.05.2006: Update zu Cemex
Zum einen wurden die Einfuhrzölle auf mexikanischen Zement von den USA von 26,28 US-Dollar je Tonne auf 3 US-Dollar je Tonne gesenkt. Insgesamt darf Mexiko zu diesem günstigen Einfuhrzoll 3 Mio. Tonnen Zement einführen. Den Löwenanteil des Geschäfts wird sich der drittgrößte Zementproduzent der Welt, Cemex, sichern. Aufgrund dieser Änderung der Zollvereinbarung wird Cemex eine Rückzahlung von 100 Mio. US-Dollar erhalten. Weiterhin werden weitere 65 Mio. US Dollar frei, die das Unternehmen als Zollverbindlichkeiten vorhielt. Es handelte sich um eine Spekulation auf die Einfuhrzölle und genau diese Spekulation ist aufgegangen. Die Bilanz von Cemex hält jedoch noch einige positive Überraschungen bereit. Das geschätzte KGV für das Jahr 2007 beträgt gerade einmal 9. Das ist sehr niedrig, zumal in der Gewinnschätzung, die diesem KGV zugrunde liegt, die eingesparten Zölle noch nicht berücksichtigt sind. Das Umsatzwachstum beträgt 30%. Damit ist das Unternehmen nicht nur günstig bewertet, sondern sogar ein Wachstumsunternehmen. Schulden gibt es nicht, das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei 1,3.

12.12.2005: Aufnahme des Zementherstellers Cemex zu 29,10 US-Dollar
Die Analyse finden Sie hier: Cemex - drittgrößte Zementhersteller der Welt

12.12.2005: Aufnahme des Erdgasproduzenten Encana zu 51,30 US-Dollar
Die Analyse finden Sie hier: Größter amerikanische Erdgasproduzent Encana setzt voll auf Gas

07.12.2005: Aufnahme des S&P Oil & Drilling Open End Zertifikats zu 70 Euro
Die Analyse finden Sie hier: Investment in Bohrunternehmen

11.09.2005: Update zu Wheaton River
Die Aktie wurde ursprünglich zu 3,85 US$ am 16.11.04 als Tradingidee aufgenommen. Zwischenzeitlich erhielten alle Aktionäre für 4 Wheaton River Aktien 1 Goldcorp Aktie. Somit beträgt der Kaufkurs der Goldcorp Aktien 4 x 3,58 US$ = 14,32 US$.

25.02.2005: Phelps Dodge hat es heute geschafft über die $51,50 zu schließen und ein neues Kaufsignal generiert. Somit wurde die Aktie wieder auf Tagesschlußkursbasis in die Tradingideen aufgenommen. Des Weiteren wurde ebenfalls auf Tagesschlußkursbasis Caterpillar als Tradingidee neu aufgenommen. Caterpillar ist der weltgrößte Baumaschinenhersteller. Das KGV 06e beträgt 11, das KUV liegt bei 1,1. Damit ist Caterpillar recht vernünftig bewertet.

16.11.2005: Kommentare zu den am 20.01.05 geschlossenen Positionen
Der Aktienkurs von BHP Billiton war Ende Dez. 04 am Jahreshoch bei $24.30 zum 2. Mal gescheitert. Der Ausbruch über $24.30 ist jedoch schneller gelungen, als erwartet. Somit wurde der Sicherheitsverkauf nunmehr in ein Neuengagement umgewandelt. Selbiges gilt für Phelps Dodge. Ob die Aktie genügend innere Stärke aufweist, wird sich noch zeigen. Ein Überwinden der $51,50 würde ein neues Kaufsignal generieren. Vorerst heißt es abwarten.

Marsh & McLennan
Marsh & McLennan ist der weltgrößte Versicherungsmakler. Das KGV 05e beträgt 14, das KUV liegt bei 1,2. Vorwürfe des New Yorker Generalstaatsanwaltes Eliot Spitzer haben die Aktie Mitte Oktober von $45 auf $23 abstützen lassen. Analyse zu Marsh McLennan

Alcoa
Alcoa hat ein solides Geschäft und ist der größte Aluminiumlieferant für China. Das KGV 05e beträgt 13, das KUV liegt bei 1,3. Damit ist Alcoa recht vernünftig bewertet. Bei Alcoa kommt positiv hinzu, dass die sich die Aktionäre über eine Dividendenrendite von 1,8% freuen können.

Phelps Dodge
Der größte Kupferlieferant ist Phelps Dodge. Mit einem KUV von 1,4 und einem KGV 05e von 9 ist das Unternehmen ordentlich bewertet. Die Dividendenrendite beträgt 1%. Dank des gestiegenen Kupferpreises konnte das Unternehmen wieder in die Gewinnzone avancieren. Bei einer weltweit konstanten Kupfernachfrage war der Anstieg der Nachfrage aus China der Tropfen, der das Fass zum Überlaufen brachte. Es gibt weltweit nicht ausreichend Kupferproduktionskapazitäten, um die steigende Nachfrage aus China zu befriedigen. Damit ist Phelps Dodge in einem Markt tätig, der in der gerade einmal leicht anziehenden Weltwirtschaft überproportional von den steigenden Rohstoffpreisen, hier insbesondere Kupfer, profitieren kann.

Halliburton
Dieser Dienstleister der Ölindustrie war in den letzten Jahren mehr durch negative Meldungen in der Presse: Asbestskandal und ein Insiderhandelvorwurf an Dick Cheney, früher Chef von Halliburton und heute im Stab von Präsident Bush. Der Aktienkurs war dadurch lange unter Druck, insbesondere die Ungewissheit über den Ausgang des Asbestgeschichte drückte den Kurs auf unter US$ 10. Heute sieht die Welt für Hallibuton wieder ganz anders aus. Das Ende des Asbestskandals verhalfen der Aktie zu einem fulminanten Anstieg. Außerdem gilt als sicher, dass Dick Cheney aus seiner Position heraus einige attraktive Aufträge beim Wiederaufbau des Iraks an Halliburton vergibt. Bei den weiteren Ölaktivitäten sollte Halliburton an vorderster Front mitwirken. Das Unternehmen ist für die Zukunft gut gerüstet. Das KGV 05e liegt den Schätzungen zufolge bei 20. Mit einem KUV von 0,8 scheint das Unternehmen fair bewertet zu sein. Die Dividendenrendite liegt bei 1,35%.

Exxon Mobil - Öl ist knapp und muss sich irgendwann im Preis widerspiegeln
Ob wir nach heutigem Verbrauch ausrechnen, dass das Öl noch 30 Jahre ausreichen wird oder ob durch neue Ölfelder die Zahl auf 50 Jahre ansteigt, ist relativ egal: Langfristig wird Öl teurer werden. Die USA haben mit dem Irakkrieg eine Ölkrise verhindert - oder verzögert. Es werden Klimmzüge unternommen, um den Ölpreis nominell stabil zu halten. Mittelfristig sollte der Ölpreis jedoch ansteigen, denn die Effekte wirken nur kurzfristig. Mit einem Jahresumsatz von $225 Mrd. und 92.000 Mitarbeitern gehört der Ölmulti Exxon zu den größten Unternehmen der Welt. Öl und Gas sind die Hauptgeschaeftsfelder von Exxon. Natürlich hängt der Gewinn stark von den Schätzungen des Ölpreises ab. Das KUV von Exxon liegt bei 1,1. Das KGV 05e wird mit 15 taxiert. Die Dividendenrendite beträgt 2,2%. Die operative Marge ist mit 10% recht hoch für einen solchen Koloss. In den letzten Monaten führte der gestiegene Ölpreis bereits zu einem Kursanstieg.

BHP Billiton
BHP Billiton ist ein australisches Rohstoffunternehmen. Hauptsächlich Metallrohstoffe, die zur Stahlerzeugung verwendet werden, als auch Kohle, Eisenerz, Kupfer, Aluminium und Magnesium, sowie Diamanten, Silber und Titan werden exportiert. Einen weiteren Teil des Geschäfts machen die Öl- und Erdgasaktivitäten des Unternehmens aus. Der Rohstoffsektor wird also ziemlich breit abgedeckt. Durch seinen Sitz in Australien ist das Unternehmen besonders nah am asiatischen Markt. Der Aktienkurs von BHP ist in den letzten 12 Monaten bereits um 40% angesprungen, nachdem der Kurs einige Wochen zwischen $16 und $17 pendelte, um anschließend nach oben auszubrechen. Damit notiert BHP derzeit mit einem stolzen KUV von 3. Dank des Umsatzwachstums von 15% p.a. und einer Marge von 13% beträgt das KGV 05e nur noch 12. Aufgrund der angestiegenen Rohstoffpreise fällt das Gewinnwachstum mit 27% wesentlich höher aus, als das Umsatzwachstum. Da ich weiterhin ansteigende Rohstoffpreise erwarte, selbst wenn China weiter die eigene Wirtschaft abzukühlen versucht, sollte das Gewinnwachstum auch in Zukunft für eine positive Überraschung gut sein.

Kerr-McGee
Ölförderunternehmen Kerr-McGee hat ein KUV von 1,9 und ein KGV05e von lediglich 9. Die Verschuldungsquote beträgt 0,8, wobei dies für den Ölsektor nichts Besonderes ist. Die Profitmarge beträgt derzeit 7%. Diese dürfte durch den angestiegenen Ölpreis nach oben steigen. Die Dividendenrendite von 3% ist ebenfalls nicht zu vernachlässigen.

Wheaton River
Die Analyse finden Sie hier: Wheaton River